Năm 2025 nên mua cổ phiếu ngân hàng nào để sinh lời?

Đánh giá bài viết

Ngành ngân hàng luôn được xem là “xương sống” của nền kinh tế Việt Nam, không chỉ vì vai trò huyết mạch trong điều tiết dòng vốn mà còn bởi lợi nhuận và sức hấp dẫn với nhà đầu tư. Với tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) thường cao hơn nhiều ngành khác, cổ phiếu ngân hàng từ lâu đã trở thành lựa chọn quen thuộc của giới đầu tư dài hạn.

Vậy năm 2025 nên mua cổ phiếu ngân hàng nào để tối ưu hóa lợi nhuận? Bài viết này sẽ phân tích chi tiết đặc điểm, tiềm năng, danh sách mã cổ phiếu ngân hàng niêm yết và gợi ý top 5 cổ phiếu đáng chú ý nhất.

Đặc điểm nổi bật của cổ phiếu ngân hàng

Vị thế quan trọng trong nền kinh tế

Ngành ngân hàng là một trong những ngành trụ cột quốc gia. Khi chính sách tín dụng, lãi suất hay nợ xấu thay đổi, hầu hết các ngành kinh tế khác đều chịu tác động dây chuyền. Trên thị trường chứng khoán, nhóm ngân hàng chiếm tới 25% vốn hóa, đóng vai trò “điều phối” phần lớn xu hướng thị trường.

Độ an toàn cao và được giám sát chặt chẽ

Khác với doanh nghiệp thông thường, ngân hàng phải đáp ứng điều kiện vốn điều lệ từ 3.000 – 5.000 tỷ đồng cùng hàng loạt quy định nghiêm ngặt từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN). Bất kỳ rủi ro nào xảy ra, NHNN đều có biện pháp can thiệp kịp thời nhằm tránh nguy cơ phá sản. Điều này giúp cổ phiếu ngân hàng được đánh giá an toàn hơn nhiều so với các nhóm ngành khác.

Minh bạch về tài chính

Phần lớn các ngân hàng đều niêm yết trên sàn HOSE, HNX hoặc UPCOM và bắt buộc công bố báo cáo tài chính định kỳ. Nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận thông tin minh bạch, đồng thời được hỗ trợ bởi nhiều phân tích chuyên sâu từ các công ty chứng khoán, chuyên gia tài chính.

Được nhà đầu tư ngoại ưa chuộng

Với khả năng phản ánh sức khỏe nền kinh tế, cổ phiếu ngân hàng thường được các quỹ ngoại lựa chọn nắm giữ lâu dài. Dòng vốn FDI, FII cũng thường tập trung vào nhóm này, tạo thanh khoản và sức bật cho cổ phiếu.

Tỷ suất sinh lời cao

Trong khi nhiều ngành hiếm khi đạt lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu >15%, thì cổ phiếu ngân hàng có thể đạt ROE trên 20%. Đây là lý do tại sao nhóm này luôn nằm trong danh mục dài hạn của nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Tiềm năng đầu tư cổ phiếu ngân hàng năm 2025

Định giá hấp dẫn sau chu kỳ giảm

Năm 2023, thị trường chứng khoán gặp khó khăn, chỉ số P/B của ngành ngân hàng điều chỉnh xuống mức thấp nhất trong vòng 10 năm, quanh 1.4x – gần tương đương đáy 2020. Đây chính là cơ hội để tích lũy.

Tín dụng tăng trưởng mạnh trở lại

Nhờ lãi suất giảm và chính sách hỗ trợ tiêu dùng, nhu cầu tín dụng của người dân và doanh nghiệp được kỳ vọng bùng nổ năm 2025. Nhiều ngân hàng sẽ được NHNN cấp hạn mức tín dụng cao hơn nếu đáp ứng tốt về thanh khoản và tỷ lệ an toàn vốn.

Hỗ trợ từ bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp

Việc tháo gỡ pháp lý bất động sản và cơ chế xử lý trái phiếu doanh nghiệp sẽ giảm áp lực nợ xấu, mở ra triển vọng tăng trưởng tín dụng. Đây là yếu tố quan trọng để cổ phiếu ngân hàng được tái định giá cao hơn.

Rủi ro tiềm ẩn

Tuy nhiên, ngành ngân hàng vẫn đối diện rủi ro từ:

Áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp lớn trong 2024 – 2025.
Nền kinh tế chưa phục hồi hoàn toàn.
Sự phân hóa mạnh mẽ giữa các ngân hàng: chỉ những ngân hàng quản trị tốt, ít nợ xấu, tỷ lệ CASA cao mới bứt phá.

Danh sách cổ phiếu ngân hàng niêm yết năm 2025

Hiện tại, có 23/49 ngân hàng thương mại đã niêm yết cổ phiếu trên 3 sàn HOSE, HNX, UPCOM. Một số cái tên nổi bật gồm:

Nhóm Big4 quốc doanh: BID (BIDV), CTG (Vietinbank), VCB (Vietcombank).
Ngân hàng tư nhân quy mô lớn: TCB (Techcombank), MBB (MB Bank), VPB (VPBank), ACB (Á Châu).
Ngân hàng tầm trung: HDB, VIB, TPB, OCB, STB.
Ngân hàng nhỏ, UPCOM: BAB (Bắc Á), BVB (Bản Việt), VBB (VietBank), NAB (Nam Á).

Nên mua cổ phiếu ngân hàng nào năm 2025? TOP 5 đáng chú ý

Dưới đây là 5 mã cổ phiếu ngân hàng được đánh giá tiềm năng trong năm 2025, dựa trên các chỉ số tài chính, định giá và triển vọng tăng trưởng.

Vietcombank (VCB) – “ngọn cờ đầu” ngành ngân hàng

LNTT 2023 đạt ~41.200 tỷ đồng, hoàn thành 100% kế hoạch.
ROE luôn duy trì trên 21%, tỷ lệ nợ xấu <1%.
Dòng vốn ngoại mua ròng mạnh, khẳng định vị thế dẫn đầu.
VCB được coi là cổ phiếu “phòng thủ” an toàn nhất trong ngành.

Techcombank (TCB) – dẫn đầu khối ngân hàng tư nhân

Tỷ lệ CASA đạt gần 40% – cao nhất toàn ngành.
LNTT 3 năm gần nhất vượt 3 tỷ USD.
Duy trì tốc độ tăng trưởng ~40%/năm suốt một thập kỷ.
Định giá hấp dẫn, thích hợp với nhà đầu tư dài hạn.

ACB (Ngân hàng Á Châu) – ngân hàng quản trị rủi ro tốt

LNTT 2023 tăng 17%, nợ xấu kiểm soát <1.2%.
ROE năm 2024 đạt ~22,8%.
Giá mục tiêu 1 năm 27.500đ/cp (cao hơn thị giá hiện tại).
Phù hợp với nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định.

MB Bank (MBB) – ngân hàng quân đội tăng trưởng mạnh

LNTT 9T/2023 đạt hơn 20.000 tỷ đồng.
Tăng trưởng tín dụng 13,7% – vượt trung bình ngành.
CASA và thanh khoản dồi dào, chi phí vốn thấp thứ 2 sau VCB.
P/B chỉ 1.0x – hấp dẫn cho đầu tư dài hạn.

VPBank (VPB) – ngân hàng bán lẻ bứt phá

Tăng trưởng tín dụng 19%, tiền gửi khách hàng tăng 39%.
Định giá P/B chỉ 1.0x, thấp hơn trung bình ngành.
NIM dự kiến 2025 đạt 6,6% – cao nhất nhóm ngân hàng.
Phù hợp cho nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận cao nhưng chấp nhận biến động lớn.

Kinh nghiệm chọn mua cổ phiếu ngân hàng tiềm năng

Đọc kỹ báo cáo tài chính

Phân tích lợi nhuận, tỷ lệ chi phí/thu nhập, thu nhập ngoài lãi.

Chỉ số quan trọng

ROE > 10%, ROA > 1% → hiệu quả sử dụng vốn.
P/B, P/E → so sánh định giá với trung bình ngành.
CASA cao → chi phí vốn rẻ, lợi nhuận bền vững.

Nợ xấu và quản trị rủi ro

Ngân hàng có nợ xấu thấp, dự phòng tốt sẽ ít rủi ro hơn.

Chiến lược dài hạn

Đầu tư cổ phiếu ngân hàng cần kiên nhẫn. Thị giá có thể biến động ngắn hạn nhưng trong trung – dài hạn, ngân hàng tốt vẫn tăng trưởng mạnh.

Tránh rủi ro ngắn hạn

Các yếu tố vĩ mô như lạm phát, chính sách lãi suất hay khủng hoảng bất động sản đều có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu ngân hàng. Nhà đầu tư nên phân bổ danh mục thay vì “all-in” vào một mã.